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【天天新視野】耐心一點(diǎn)，4.27時(shí)刻不遠(yuǎn)了

2023-04-25 08:16:42 來(lái)源：雪球網(wǎng) 小 中

這個(gè)時(shí)節(jié)的風(fēng)還是很大，轉(zhuǎn)眼已經(jīng)是4月底了，遙想去年的4.27時(shí)刻，又是一個(gè)輪回。

(相關(guān)資料圖)

去年8月份新能源見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)候，不知道有多少人是真的帶著利潤(rùn)離開(kāi)了，更多的是懊惱和拍大腿吧。就像現(xiàn)在，冰火兩重天的極致分化，去年最大的受益者如果沒(méi)有離場(chǎng)，那現(xiàn)在無(wú)疑是最大的受害者。

4-7月那一波的鋰礦、電池片、逆變器、儲(chǔ)能、磷酸鐵鋰、液流電池、鈣鈦礦、固態(tài)電池、一體化壓鑄、機(jī)器人減速器、光熱發(fā)電、風(fēng)電、最后以8月下旬儲(chǔ)能見(jiàn)頂，大的反彈行情結(jié)束，及至10月份的信創(chuàng)，11月份的感冒藥，12月底的整體觸底反彈，指數(shù)略有反復(fù)，但始終缺少爆發(fā)的合力。直到今年春節(jié)后，AI橫空出世，局面才徹底轉(zhuǎn)變。ChatGPT躁動(dòng)了科技界，就躁動(dòng)了資本，然后就躁動(dòng)了游資，很快機(jī)構(gòu)也按捺不住，加上一眾大V趨炎附勢(shì)，最后散戶(hù)被迫加入，直到現(xiàn)在勢(shì)能稍有衰減，但是調(diào)頭趨勢(shì)尚未顯現(xiàn)。

從19-20年的消費(fèi)電子、半導(dǎo)體；到20-21年的消費(fèi)、醫(yī)藥，白酒；21-22年的周期、新能源，這一輪輪大的板塊輪動(dòng)，市場(chǎng)已經(jīng)完全被馴化，只是一波比一波更加急躁，抱團(tuán)的更加極致而已。

復(fù)盤(pán)這一波的openAI，2月發(fā)跡，3月橫盤(pán)，4月爆發(fā)，大概5月還會(huì)延續(xù)。而之期間又出現(xiàn)了一些新的概念，機(jī)構(gòu)和媒體向來(lái)都是擅長(zhǎng)制造新詞匯的：AI+金融、AI+醫(yī)療、AI+辦公、AI+制造，AI是個(gè)筐，啥都往里裝，最夸張的還是AI+傳媒，畢竟傳媒行業(yè)是最貼近互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迭代即是傳媒行業(yè)的迭代，所以最近繪圖軟件、游戲制作、電影發(fā)行、文字出版等相關(guān)個(gè)股都一飛沖天。但是，技術(shù)的發(fā)展真的會(huì)促進(jìn)生產(chǎn)力的提升，真的能降低成本，減少競(jìng)爭(zhēng)么？翻看《人類(lèi)簡(jiǎn)史》，從工業(yè)革命以來(lái)，每一次技術(shù)革命的爆發(fā)都讓人類(lèi)社會(huì)變得更復(fù)雜了，人變得更辛苦了，人從來(lái)都沒(méi)有解放。

當(dāng)然，技術(shù)變革會(huì)造就一批新財(cái)富，新資本巨頭的出現(xiàn)，但也是對(duì)地球資源進(jìn)行一次更激進(jìn)的消耗而已，何況這到底算不算一次科技革命，這革命會(huì)怎樣進(jìn)行還并不明確。

至于上游的算力：芯片、光模塊、大模型、云計(jì)算確實(shí)是最符合炒作邏輯的，這也是4月份算力概念股走勢(shì)最強(qiáng)的原因。AI里面如果出十倍股，大概率也是在這幾個(gè)分支里面出，當(dāng)然現(xiàn)在參與也是刀尖舔血。可千萬(wàn)別被機(jī)構(gòu)和媒體TMT行情將貫穿全年的宏大敘事洗腦，即使是近在眼前牛股倍出的新能源板塊，中間也是反復(fù)了好幾次，才出現(xiàn)十倍，二十倍的股票。

AI不敢妄加推斷，但是這第一大浪也太洶涌了些，難道要在第一浪中就要出幾只十倍股么？那其他板塊豈不是還有更黑暗的歲月要經(jīng)歷，這的確是未知的。當(dāng)然，真正睿智的人可能已經(jīng)在悄悄止盈了。還有，即使真的漲到10倍，也是針對(duì)底部籌碼來(lái)說(shuō)的，對(duì)于底部籌碼來(lái)說(shuō)，5倍之后再翻一倍就是10倍，可是5倍之后才沖進(jìn)去，等著再翻一倍是何等兇險(xiǎn)。故事總是先信的講給后信的，后信的講給真信的。最后，認(rèn)真你就輸了。

當(dāng)然，分化行情下，不信的人是最難受的。

金錢(qián)的本質(zhì)就是人性的本質(zhì)。猶疑、跟風(fēng)、嫉妒、自大、嗜賭、每一個(gè)缺陷如果被加倍放大，對(duì)投資來(lái)說(shuō)都是致命的。當(dāng)然這都是人與生俱來(lái)的天性，重要的是如何克制，能在最近這三年行情里賺到大錢(qián)的個(gè)人投資者，一定都是鳳毛麟角的高手，至少是可以碾壓那些不如豬狗的基金經(jīng)理了。（原諒我用這么粗俗的詞匯）

說(shuō)回市場(chǎng)，今年的AI+中特估確實(shí)是像15年的TMT+國(guó)企改革，只是當(dāng)年因?yàn)橐苿?dòng)端炒股的的普及，促使了大量的新股民入場(chǎng)，借勢(shì)推動(dòng)了全面牛。今年的增量資金目前還無(wú)法判斷在哪里來(lái)。

20年全球放水的大背景下，年中入場(chǎng)的那批基民到現(xiàn)在還套在半山腰中，即使是買(mǎi)了TMT的基金，將近三年下來(lái)，應(yīng)該也沒(méi)有盈利多少。如果運(yùn)氣不好趕上了一個(gè)風(fēng)格漂移的基金經(jīng)理，沒(méi)有及時(shí)止盈，那個(gè)中滋味只有自己體會(huì)。本質(zhì)上，機(jī)構(gòu)存在最大的意義就是接盤(pán)和抽傭。

互聯(lián)網(wǎng)收割粉絲，金融市場(chǎng)收割投資者，這是商業(yè)模式?jīng)Q定的，但財(cái)富就是這樣循環(huán)流動(dòng)的，泛泛之輩必定要為精英買(mǎi)單。

稍微樂(lè)觀的預(yù)期是，房地產(chǎn)的低迷，會(huì)倒逼資金流向股市，一邊是沒(méi)錢(qián)年輕人的浮躁，一邊是有錢(qián)中老年的保守，這錢(qián)怎么誘導(dǎo)出來(lái)，大概率還是要需要政策的引導(dǎo)。至于這幾天個(gè)別機(jī)構(gòu)說(shuō)的通縮問(wèn)題，就當(dāng)鬼話聽(tīng)就好了，通縮最好解決，放水就好了。

這兩年已經(jīng)沒(méi)人再提慢牛這個(gè)詞了，A股向來(lái)只有瘋沒(méi)有慢，慢也是兩極分化中和出來(lái)的慢，尤其是現(xiàn)在這市場(chǎng)體量和股票數(shù)量，慢牛的底層邏輯已經(jīng)不存在了，只有極致抱團(tuán)的瘋漲，極致囚徒困境的殺跌。

解藥可能是一次整體加速見(jiàn)底，或是再一個(gè)全面牛的政策牛市。耐心點(diǎn)，這里再繼續(xù)割肉和叛逃已經(jīng)沒(méi)什么意義，也許，4.27時(shí)刻就要來(lái)了。

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